Tidewater和GulfMark宣布合并

（档案照片：潮水）

Tidewater Inc.和GulfMark Offshore，Inc。周一宣布两家公司的董事会一致通过了两家公司的最终协议，成为该行业最大的离岸支持船舶所有者，并在海上部门继续整合。

合并后的公司将以Tidewater品牌运营，由Tidewater总裁兼首席执行官John Rynd领导，拥有业内最大的车队和OSV行业最广泛的全球运营足迹，能够支持跨地域市场和水的客户深处。

根据全股票协议的条款，GulfMark股东将为其持有的每股GulfMark普通股获得1.100股Tidewater普通股。根据“琼斯法案”对非美国公民最大股份所有权的限制，每张GulfMark票据持有人手令将自动转换为接收1.100 Tidewater股票的权利。总体而言，这些GulfMark证券持有人在完成合并后将有利地拥有合并后公司27％的所有权，或者在完全摊薄的基础上拥有26％的所有权。这些GulfMark证券持有人的总价值约为3.4亿美元，合并后公司的股本市值约为12.5亿美元，均基于2018年7月13日的Tidewater收盘价30.62美元。

在结束的同时，预计将偿还1亿美元的现有GulfMark债务。在形式基础上，Tidewater将保持其行业领先的财务实力，备考净债务约为1亿美元，备考流动资金超过3亿美元。 Tidewater将承担GulfMark在现有GulfMark权益认股权证下的义务（100美元执行价格）。

该交易预计将增加Tidewater的2019年EBITDA，并产生约3000万美元的交易相关成本协同效应，预计将在2019年第四季度之前实现，并提高与更大规模和业务范围相关的效率。合并后的公司还希望通过提高船舶利用率来实现收入协同效应，未来的价格改善很大程度上取决于需求恢复的时间和轨迹，以及符合分类要求的竞争船舶的可用性。合并后的公司更大的现金流和更大的多元化也可能以更具吸引力的条件提供资金。

合并结束后，Tidewater董事会将增加由GulfMark选出的三名董事，扩大至10个席位。该交易预计将在2018年第四季度完成，具体取决于惯例成交条件，包括股东批准合并（由GulfMark的股东）和股票发行（由Tidewater的股东）。

“通过将我们的船队和岸上活动相结合，我们将能够更好地为客户提供现代化，高规格船舶的使用权，同时保持对安全运营和卓越，经济高效的客户服务的坚定承诺，”Rynd说。 “该交易保留了Tidewater强大的财务状况，并使该公司能够为有机增长和可能的额外收购提供资金。”

GulfMark总裁兼首席执行官Quintin Kneen说：“在GulfMark，我们长期以来一直倡导整合OSV行业。此交易是该流程中重要的第一步。合并后的公司将更好地建立在GulfMark在复苏的北海地区的良好记录的基础上。合并后公司的全球运营足迹还为重大规模经济提供了空间，并通过在合并后的公司更广泛的运营范围内重新利用未充分利用的船舶来提高我们车队的利用率。

Weil，Gotshal＆Manges LLP和Jones Walker LLP担任Tidewater的法律顾问，Lazard担任Tidewater的财务顾问。 Gibson，Dunn＆Crutcher LLP担任GulfMark的法律顾问，Evercore担任GulfMark的财务顾问。